时间:2023-05-17 20:59:47 | 浏览:312
投资要点:
变频领先,冰箱市占率不断提升。2016年公司实现冰箱冰柜销量660万,预计今年将提升100万台,目标十三五结束后达到1000万台,市场占有率每年硬性提升0.5个百分点。1)内销市占率提升,变频领先:根据中怡康调查统计,公司2016年美菱冰箱10.81%的市占率创下新高,在业内的提升速度较快,2017年1、2月份市占率提升幅度行业内最大。公司大力推进变频战略,公司内部变频产品销售占比大幅提至47%以上,同行业中变频比例第一。2)出口积极开拓:着力建设印尼、巴基斯坦品牌市场根据地,聚焦东南亚及印度,拓展非洲和南美市场。
体制创新,激励更加市场化。虽然大股东是国有企业,但美菱按照市场化、国际化激励方式进行体制改革,内部体制创新方面,采取合伙制,管理层持股(中科美菱8个管理层持有股份,内部其他的小家电体制机制方面管理层持股),打造利益共同体与责任共同体。
原材料涨价或短期影响毛利率,行业洗牌带来集中度提升机会。1)短期盈利或承压:白电原材料成本构成中钢材、铜材和塑料占比较高,原材料综合成本上涨30%多,终端提价8-12%,海外提升5-8%,不能完全覆盖原材料价格上涨,短期内盈利或承压。公司通过不断创新,优化产品结构来提升竞争力,变频冰箱和大冰箱在行业中处于领先地位,推新品节奏加快。管理者对成本控制、库存控制,销售模式和渠道做匹配,抑制产品成本上涨。公司内部采取均价提升策略,预计2017年三月份国内高端销售量下降6-7个百分点,但受益均价提升,销售额将小幅上涨。2)原材料大幅涨价会加速行业洗牌:在成本上涨阶段,大企业由于在高端品牌和成本控制上更有竞争力,相比小企业更有优势,部分小企业因成本上涨的退出,将利好国内龙头公司提高市场集中度。
战略目标2020再造新美菱。公司目标到2020年力争实现年销售收入达200亿元以上,净利润力争达到10亿元。预计冰箱冰柜1000万台;洗衣机和空调做到第二集团的领头羊,洗衣机目标到2020年做到500万台,空调方面空间比较大,2016年收入30多个亿,今年目标40多个亿;小家电规模相对性较小,2016年收入4个多亿,目标今年5个多亿。对外方面:公司目前与意大利CANDY集团达成战略合作,CANDY集团拟将公司作为其冰箱的战略合作供应商,公司拟与Candy集团共同成立合资公司,销售“美菱”品牌和“Candy”及所属品牌的洗衣机;公司未来存在通过外延并购进一步做大做强公司的预期。
盈利预测与估值。我们维持公司2016年-2018年EPS分别为0.22元、0.29元和0.33元盈利预测,对应2016-2018年动态市盈率分别为33x、25x和22x,公司变频冰箱引领行业,空调与洗衣机业务进一步加强,维持公司“增持”评级。
本文来源:时代周报 作者:谢敏与“真爱”绑定的I Do钻戒,遭遇滑铁卢。1月4日,I DO品牌母公司恒信玺利实业股份宣告破产重组,根据法院公开信息,申请人为北京艾贝利特服装服饰有限公司,经办法院为西藏自治区拉萨市曲水县人民法院。恒信玺利成立
去年12月底,雄大根据《装修情报》群友粉丝们的要求,前往了松下冰箱位于无锡的工厂总部,在工厂为大家带来了一场松下超薄冰箱W461的详细介绍。并为群友们带来了厂家特供优惠价格,不少群友购买了产品。我们可以私信小编,一起再来回顾一下这场经常的直
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上个月发布了洗衣机、洗地机和洗碗机三种家电的万字长文,很多小伙伴还是感觉意犹未尽,催促我多更新点其它品类的家电拆机硬核文章。比如这位粉丝,建议我讲讲中高端各类品牌的冰箱,这一看就是新粉,其实19年的时候就写了一篇《家电大兵拆解四款万元级冰箱
只要2分钟,教你选一款合适的冰箱。中国冰箱三大巨头:海尔、美的、容声。在这3个品牌中,海尔冰箱的品牌知名度最大,美的次之,最后是容声。俗话说羊毛出在羊身上,花了钱打广告提升了知名度,知名度最低的容声冰箱的性价比往往是最高的。论售后覆盖面积,
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双十一又快到了,很多产品十月份已经开始了降价预售,对于购买冰箱,很多人都会纠结,一是品牌不知道怎么选,二是参数不知道怎么看。对于品牌,国产三巨头是海尔、容声和美的,海尔冰箱不用讲,在国内甚至世界范围内都是有名的。不过,海尔的冰箱会有一点点溢
在我们的日常生活中,冰箱是一个必不可少的电器,它可以帮助我们存储食物,也可以留住食材的营养和口感,从而延长食物的存放时间,特别是在夏季的时候,冰箱的存在让我们的生活方便了很多,那么2023年冰箱怎么选?市面中的冰箱品牌、类型非常多,很多用户
4月15日,容声“无界真嵌入,品质新生活”品鉴会在南昌启幕,随着容声WILL无边界系列605冰箱的精彩亮相,一场嵌入式家电与家居的美学碰撞,再度引燃家居一体化趋势的热潮。 伴随着人们对于高品质生活需求的不断提升,家居一体化开始成为主流趋势,
现在市场上冰箱品牌众多,什么品牌质量好?选十字门还是对开门?哪款冰箱好?这些问题都是我们在选购冰箱之前需要了解清楚的,接下来笔者跟大家来探讨探讨。国产冰箱品牌海尔冰箱海尔成立于1984年,是一家老牌冰箱上市企业,经过几十年的发展,它已经成为